Che succede se l’euro fa crac

27/11/2011 - di

Gli effetti di un crollo della moneta unica raccontati dal Corriere Cosa succede se crolla l’euro? Danilo Taino sul Corriere oggi ci racconta le possibili conseguenze in caso di rottura della moneta unica. L’articolo inizia con il classico assalto agli

Gli effetti di un crollo della moneta unica raccontati dal Corriere

Cosa succede se crolla l’euro? Danilo Taino sul Corriere oggi ci racconta le possibili conseguenze in caso di rottura della moneta unica. L’articolo inizia con il classico assalto agli sportelli:

L’articolo che non si vorrebbe mai scrivere inizia con la coda dei depositanti che urlano davanti a una filiale di banca di una qualsiasi città. Vogliono ritirare i loro euro prima che vengano, qualche ora dopo, trasformati nelle vecchie dracme, nelle vecchie lire, nei vecchi franchi francesi. Ma non possono farlo perché quando un’unione monetaria si rompe le banche abbassano le saracinesche e vanno in vacanza. Tra il dicembre 1932 e l’inaugurazione di F. D. Roosevelt il 4 marzo successivo, le banche di 35 Stati americani andarono in bank holiday, dopo che l’unità monetaria si era di fatto spezzata e un dollaro depositato nell’Illinois valeva molto meno di un dollaro su un conto di New York (con fughe di capitali da Chicago verso la costa Est).

Oggi, nemmeno i Bancomat e i conti online funzionerebbero:

L’intera liquidità del sistema bancario sarebbe congelata, niente si muoverebbe per giorni, forse settimane. Lo scenario è orribile ed è teorico. Nel senso che se ne parla solo perché — come riportava con evidenza il «New York Times» di ieri—una serie di banche internazionali sono passate in pochi mesi dal considerare nulla l’eventualità di una rottura dell’Unione monetaria europea a vederla prima possibile e ora probabile. Ragione per cui preparano il piano B — la risposta al disastro — nel caso il piano A — il salvataggio dell’euro—fallisse. Il piano A, per quanto incerto, è comunque operativo e non è affatto detto che finisca in un flop. Sta di fatto che molte istituzioni creditizie, soprattutto anglosassoni, preparano se stesse e i propri clienti al peggio, e di questo occorre tenere conto. Sapendo che una procedura per un abbandono controllato e ordinato dell’euro non esiste, non è mai stata prevista. Se uno o più Paesi uscissero dall’eurozona il caos sarebbe gigantesco e mondiale.

Naturalmente, proporzionato al numero e al peso economico delle Nazioni coinvolte:

Nessuno sa calcolare con precisione quali sarebbero i costi di un evento del genere. La banca svizzera Ubs ha provato a fare delle ipotesi e ha stimato che se la Grecia tornasse alla dracma ciò costerebbe a ogni greco tra i 9.500 e gli 11.500 euro nel primo anno, cioè tra il 40 e il 50 per cento del Prodotto interno lordo. Più tre o quattromila euro pro capite per alcuni anni successivi. Le perdite sarebbero il risultato del default del debito pubblico, del collasso del sistema bancario, dei numerosi fallimenti delle imprese, della chiusura delle frontiere con il conseguente blocco del commercio. Se invece — sempre nell’ipotesi di scuola dell’Ubs — a uscire dall’euro fosse la Germania, cioè il Paese più forte, ciò costerebbe a ogni tedesco, compresi i bambini, tra i sei e gli ottomila euro nel primo anno, cioè il 20-25 per cento del Pil. Poi, altri 3.500-4.500 euro per ognuno degli anni successivi. Per la Germania questo costo dipenderebbe dai fallimenti societari, dalla necessità di ricapitalizzare il sistema bancario e dal crollo delle esportazioni, dal momento che il nuovo marco si apprezzerebbe significativamente rispetto all’euro, al dollaro, allo yen.

L’ipotesi del doppio euro, poi, sarebbe altrettanto catastrofica:

Se la moneta unica si spezzasse in due blocchi, il costo sarebbe enorme sia per chi resta nella valuta forte sia per chi finisce in quella debole. Una frammentazione totale dell’euro, infine, sarebbe calcolabile nell’ordine delle numerose migliaia di miliardi. Questa simulazione dà solo un’idea della portata di un evento del genere. I numeri non rendono il dramma. Se dalla sera alla mattina un Paese uscisse dall’euro—da solo o come frutto del collasso totale dell’Unione monetaria — i cittadini scoprirebbero prima di tutto che il denaro non c’è più. Certo, la banca centrale nazionale inizierebbe a stampare le valute di una volta, quelle che si sono usate fino agli anni Novanta. Il sistema bancario, però, sarebbe bloccato, nessun istituto farebbe operazioni con un altro, ognuno considererebbe l’altro a probabile rischio di fallimento, date le perdite provocate dal cambio della moneta. Sulla base dell’esperienza dell’Argentina e dell’Uruguay dieci anni fa, si può infatti stimare che la svalutazione di dracma, peseta, lira, franco francese sarebbe nell’ordine del 50-60 per cento rispetto a una media tra le maggiori valute.

La seconda cosa di cui i cittadini e soprattutto le imprese si accorgerebbero poi è che avere debiti denominati in euro a quel punto sarebbe una sciagura:

Certamente le autorità politiche interverrebbero per trasformare i debiti in essere nella nuova valuta.Ma si aprirebbero contenziosi legali infiniti per decidere se la perdita secca del 50-60 per cento la deve sopportare, per dire, l’azienda di turismo ateniese che ha preso a prestito da una banca di Francoforte oppure la banca di Francoforte stessa. Ci vorrebbero anni per risolvere le dispute, con l’effetto collaterale di rendere tesi, se non esplosivi, i rapporti tra Paesi diversi. Perdite colossali, in ogni caso, da registrare nei bilanci delle famiglie, delle banche o delle imprese. In Europa e ovunque: negli Stati Uniti, le banche stanno già effettuando test per stabilire cosa succederebbe ai loro bilanci se l’eurozona finisse nel caos e cinque giorni fa l’autorità finanziaria di Hong Kong ha iniziato amonitorare le proprie banche per controllarne l’esposizione al Vecchio Continente. Insomma, i fallimenti sarebbero a catena in Europa, ma anche nelle altre aree del mondo più di una banca e parecchie imprese certamente potrebbero finire a gambe all’aria.

E ovunque, dall’Asia all’America, il sistema finanziario smetterebbe di funzionare, nessuno presterebbe niente a nessuno:

Risultato: una profonda depressione economica globale. Il debito pubblico di un Paese che abbandona la moneta unica — che oggi è ovviamente denominato in euro — dovrebbe essere falciato di forza dal governo — con un default pieno—di una percentuale pari almeno alla svalutazione subita dalla nuova moneta rispetto all’euro. Anche in questo caso, contenziosi enormi e conseguenze politiche drammatiche. Come minimo, il Paese in questione avrebbe ogni accesso al mercato sbarrato, perderebbe la fiducia di qualsiasi investitore e non sarebbe in grado di emettere alcuna obbligazione per anni a venire. Senza credito alle imprese, con i consumi in caduta, con lo Stato incapace di pagare dipendenti e fornitori, il cittadino scoprirebbe poi che il risultato più drammatico di una grave crisi del credito è la caduta dell’economia, la chiusura di un gran numero di imprese e l’esplosione del numero dei disoccupati. Le file rumorose si sposterebbero presto dalle filiali delle banche agli uffici del lavoro. Nel frattempo, per evitare fughe di capitali come quelle tra Chicago e New York del 1933, le autorità chiuderebbero le frontiere e sospenderebbero la libertà dimovimento finanziario. Il Paese (o i Paesi) coinvolto sarebbe tagliato fuori dal resto del mondo in termini finanziari e per quel che riguarda il commercio.

24 Commenti

  1. MAX scrive:

    La realtà è un pò diversa, se salta l’Euro, rimaniamo senza liquidità per una o due settimane, il tempo che la zecca risolve i problemi degli accordi intrenazionali e stampa la lira. che si troverà svalutata rispetto alle monete più forti. La nostra economia inizia a volare perchè le esportazioni aumenterebbero a dismisura. Avremo un pò di problemi con il petrolio ma se fossimo intelligenti sfrutteremo per i primi due anni le nostre risorse che se pur poche ci darebbero la possibilità tra petrolio e gas di utilizzare le nostre materie prime in modo da dare la possibilità alleconomia e alla nostra moneta di tornare in forma. Il turismo tornerebbe ad essere una delle entrate trainanti della nostra economia. La Germania che adesso fa tanto la vose grossa andrebbe in crisi pesante perchè si ritroverebbe con un marco forte, molto forte e vedrebbe le sue esportazioni in pratica bloccarsi e sarebbero costretti a svalutare tantissimo dopo un pò di tempo. Se poi la volete sapere tutta se facessimo saltare anche accordi come le quote latte o le quote agricole con il resto dell’europa avremo esportazioni enormi e un’economia florida in pochi anni. certo all’inizio ci sarebbe da rimboccarsi le maniche ma molto meno di quanto voi pensiate. Ma nonostante questo sia uno scenario non catastrofico ma tutt’altro sarà comunque dificile che si avveri perchè chi comanda non è la ragione la gli interessi di pochi e quegli interessi di pochi se ne fregano degli interessi della gente comune. Questo è quanto

  2. bob scrive:

    Concordo con quello che scrive NICO!!!!!!!!

  3. bob scrive:

    Concordo anche quello che scrive MAX!!!!!!!!!!!!!!!

  4. Angelo scrive:

    “La realtà è un pò diversa, se salta l’Euro, rimaniamo senza liquidità per una o due settimane, il tempo che la zecca risolve i problemi degli accordi intrenazionali e stampa la lira.”

    Se l’Italia esce dalla moneta unica (cosa non prevista in ogni caso dai trattati e quindi giuridicamente inconcepibile), è al quanto improbabile che riesca a fare un qualsiasi accordo internazionale e ad ogni modo essendo un paese che importa i servizi primari (luce, gas e petrolio) si vedrebbe impossibilitata a garantire qualsiasi servizio, i sistemi di welfare non esisterebbero più e vista l’alta presenza di pensionati e la difficile situazione attuale del mercato del lavoro, tutto questo avrebbe solo effetti ulteriormente depressivi. (Per decenni o più)
    Inoltre si vedrebbe negata ogni forma di finanziamento da parte dei mercati, o al limite, tassi d’interesse così elevati da scoraggiare qualsiasi forma di investimento pubblico; le banche cesserebbero di funzionare per molto molto tempo, non avremmo neanche i soldi per stamparla la lira.
    Concordo con quello che è scritto nell’articolo.
    L’ultima cosa è pensare di risolvere i problemi uscendo dall’euro.
    Il vero e unico passo da fare è in avanti, un’ulteriore passo per completare il processo di integrazione europeo.

    • andrea liguori scrive:

      Trattati ?paesi in guerra ? Qui la guerra la facciamo noi POPOLO se non cambiano le cose ,l’Italia DEVE USCIRE dall’euro noi non abbiamo bisogno di un bel niente dagli altri paesi abbiamo TURISMO ,BENI PRIMARI ,TERRITORI PER INVESTIRE IN ENERGIE ALTERNATIVE abbiamo tutto ,l’Italia tornera’ a splendere con la Lira e delle banche che fanno CRACK sinceramente non me ne puo’ fregar di meno !!!!!

  5. mi sembra che nessuno abbia capito che così non si può andare avanti e quinid iminente una prossima guerra per sanare i conflitti di nazioni ormai in guerra economica tra loro di fatto . come usa -cina . russia -medio oriente – brasile argentina ecc..india cina

  6. filippo scrive:

    fortunati voi che sapete di economia…ma a questo punto io metto la mia liquidazione ( o parte di essa) in una banca svizzera aprendo un con to in franchi sv izzeri e cosi non corro rischi (di svalutazione)…o no?

  7. rosa scrive:

    Bisognerebbe avere due vie, o due vite, un po’ alla “sliding doors”: in una restiamo nell’euro e nell’altra ne usciamo, e poi vediamo che succede . :-D
    Forse il vero senso della meccanica quantistica è questo!

  8. Enrico scrive:

    Provocazione:ma se abolissimo il denaro?Siamo sicuri che proprio non si possa fare?Banche,finanziarie,speculatori,multinazionali e compagnia brutta se la prenderebbero in quel posto,anzichè essere sempre noi a fare la fine dell’ortolano…

  9. Salviamo l italia scrive:

    Ma quando mai……….gli italiani sono pieni di soldi, e il giorno dopo il ritorno alla lira l’economia decollerebbe. Anche solo per l’effetto fiducia. Il guaio saranno i politici che ci sguazzeranno a rubare. C

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